第80章 降龙十八掌“情绪指标”辅助网格

2026年11月2日

星期三

晚上20:00

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【群聊记录】

时间：20:00

明觉：

十一月新始，复盘上周。市场波澜不惊，然“掘金营”内，或有新思。@降龙十八掌

兄前周提及开发“情绪指标”以辅助网格，未知进展如何？此“情绪”所指，乃市场之情绪，抑或交易者之情绪？

锅王：

对决第二十一周。十月收官，我这个月居然没亏钱，总收益-2.8%，算进步了。日志和灵魂拷问坚持在做，发现“卖飞”和“不敢买”是最大俩障碍。@降龙十八掌

情绪指标？听起来就很高端。是能预测市场恐慌还是贪婪？能用这指标来指导网格买卖吗？

巴派谪传弟子-老金：

我的网格十月平稳，价差收益大概1200块，虽然底仓市值没涨，但安全垫厚度从-3.2%改善到-2.7%。动态成本又降了点。心态越来越稳。降龙兄的“情绪指标”，是不是就是量化版的“市场先生”情绪？如果能用数据告诉“市场先生”现在有多疯，对我们的网格参数调整应该有帮助。

小牛快跑：

我的实验账户十月小赚2%。坚持记录和简单复盘有帮助。降龙老师，情绪指标是用什么数据算的？是看新闻、看论坛发言，还是看交易数据？

稳如泰山：

我在完善“市场状态监控”系统，其中“市场情绪”是重要维度。目前我用的是简单的期权波动率指数（类似）、融资买入占比、创新高个股数量占比等传统指标。降龙兄的“情绪指标”想必更加综合和精细化。期待分享，或许能整合进我的监控框架。

消息大王：

（发了一个思考的表情）情绪也能用数字衡量吗？那恐慌的时候是不是该买，贪婪的时候该卖？

无所不晓：

（发截图，十月屏幕使用时间均值9分钟）控制住了。情绪指标……是自动的吗？

降龙十八掌：

各位晚上好。关于“情绪指标辅助网格”的项目，初步模型已经完成，并进行了简单的历史回测。我来分享一下这个想法的初衷、具体实现和初步结果，请大家指正。

一、

项目初衷：为何要为网格添加“情绪指标”？

这个想法的灵感，来源于群里近期的几次深度讨论

：

1.

泰山兄的“死板执行”案例：在极端下跌行情中，原有的网格参数（基于历史波动率）失效，因为市场情绪（恐慌）

导致了远超历史统计的波动。这表明，网格策略的有效性高度依赖于市场状态，而市场情绪是驱动状态切换的关键因素之一。

2.

老金兄的“市场先生”与“机器人管家”比喻：网格是“机器人管家”，但“管家”的参数（买卖间距、每格投入）如果一成不变，在面对“市场先生”极端情绪时，可能表现不佳（如过早打光子弹或频繁卖飞）。如果“管家”能感知“市场先生”的情绪烈度，并据此微调自己的行为（参数），可能会更有效。

3.

贝兄的“有弹性体系”论述：体系需要应对极端行情的预案。对于网格策略，预案之一可能就是根据市场情绪状态，动态调整网格参数。

因此，我的目标不是预测情绪，而是尝试量化市场情绪的“温度”或“烈度”，并将这个量化指标作为网格策略的一个输入变量，用于在特定情况下（情绪极度高涨或低迷）自动触发网格参数的临时调整，以增强网格的适应性和抗风险能力。

二、

指标构建：如何量化“市场情绪”？

我没有使用NLP分析新闻或论坛（数据获取和实时性有挑战），而是聚焦于市场交易数据本身蕴含的情绪信息，构建了一个综合性的“市场情绪温度计”指标。它由以下几个子指标加权合成：

1.

波动率偏离度

(Volatility

Deviation,

VD)：

◦

计算：当前市场（如沪深300指数）的实际波动率（过去20日收益率标准差）与其长期（如250日）历史波动率中位数的比值。VD

=

当前波动率

/

历史波动率中位数。

◦

含义：衡量当前市场波动相对于其“正常”水平的偏离程度。VD显著大于1，表明市场波动加剧，可能对应恐慌或狂热；VD小于1，表明市场异常平静。

2.

极端价格行为占比

(Extreme

Price

Action,

EPA)：

◦

计算：过去N个交易日内，全市场个股出现“长上影线”（收盘价远离日内高点，预示抛压）和“长下影线”（收盘价远离日内低点，预

示抄底）的股票数量占总体的比例。分别计算上影线占比(EPA_Up)和下影线占比(EPA_Down)。

◦

含义：反映市场内部的多空博弈激烈程度和犹豫心理。EPA_Up高可能预示短期顶部压力，EPA_Down高可能预示底部支撑。

3.

资金流向强度

(Money

Flow

Strength,

MFS)：

◦

计算：基于分钟级数据，计算大单（定义为准）净流入/流出金额的滚动Z-Score（标准化分数）。正值且放大表明大资金积极买入，负值且放大表明大资金恐慌卖出。

◦

含义：捕捉“聪明钱”或“主力资金”的情绪动向。

4.

期权隐含波动率偏度

(Option

Skew,

OS)：（如果有对应期权品种）

◦

计算：看跌期权隐含波动率与看涨期权隐含波动率的差值或比值。

◦

含义：反映市场对下行风险的担忧程度（“恐慌指数”的A股近似）。

我将这些子指标进行标准化（Z-Score处理）并加权（根据历史回测对网格策略的影响赋予权重），合成为一个0-100的“情绪综合指数

(Sentiment

Composite

Index,

SCI)”。SCI越高，代表市场情绪越“热”（贪婪/狂热）；SCI越低，代表市场情绪越“冷”（恐惧/低迷）。

我设定了几个阈值区间，例如：SCI

=

80（极度贪婪）。

三、

与网格策略的结合应用（初步规则）

我的设想不是用情绪指标直接生成买卖信号，而是让它作为网格策略的“情景模式切换器”。以我运行的某个ETF网格为例：

•

默认模式（中性区，40=60）：

◦

逻辑：市场情绪高涨，追涨动力强，价格可能快速上涨脱离网格区间，容易导致网格过早卖光筹码（卖飞）。

◦

调整：触发“防卖飞”规则。例如，将网格的卖出间距适度加大（如从A调整为1.2A），减少卖出频率，尽量让利润多跑一段；或者，在价格突破网格上沿时，暂停一部分卖出网格，等待情绪降温或价格回落。

•

恐惧/极度恐惧模式（SCI